HARGA OPSI DENGAN RETURN STOKASTIK MENGGUNAKAN MODEL BLACK-SCHOLES oleh NOVANDRY WIDYASTUTI M0105013 Hak untuk membeli suatu saham dengan harga dan waktu yang telah disepakati bersama disebut opsi beli, sedangkan hakuntuk menjual suatu saham dengan harga dan waktu yang telah disepakati bersama disebut opsi jual. Terdapat beberapa metode yang dapat digunakan untuk menghitung nilai opsi, diantaranya metode Black-Scholes (BS) dan Constant Elasticity of Variance (CEV). Pada penelitian ini menggunakan metode Black-Scholes dan Constant Elasticity of Variance tanpa dividen dengan menggunakan saham tipe Eropa yaitu saham The Charles Schwab Corporation (SCHW Black-Scholes Formula. Ini digunakan untuk menghitung nilai teoritis pilihan gaya Eropa dengan menggunakan harga saham saat ini, dividen yang diharapkan, Opsi harga strike, tingkat suku bunga yang diharapkan, waktu untuk kadaluarsa dan volatilitas yang diharapkan Rumus, yang dikembangkan oleh tiga ekonom Fischer Black, Myron Scholes dan Robert Merton mungkin adalah model penetapan harga Scholes pada tahun 1972 yang dikenal dengan model Black-Scholes. Model Black-Scholes ini juga digunakan untuk menilai dana bertujuan ganda, serta untuk meningkatkan opsi barang komoditi, kontrak berjangka dan kontrak akan datang [6]. Persamaan Black-Scholes untuk menentukan harga opsi jual Asia adalah sebagai berikut [7]. S ) Persamaan (5
Salah satu kegunaan formula Black Scholes ini adalah sebagai alat untuk mengendalikan risiko dalam suatu opsi portofolio. Dalam setiap mengukur nilai pasar dari setiap portofolio dipengaruhi oleh beberapa perubahan seperti harga yang mendasari, volatilitas, tingkat suku bunga dan waktu. 2.8 Formulasi Harga Black-Scholes. Hull (2003) menunjukkan bahwa salah satu cara untuk menentukan solusi analitik persamaan Black-Scholes, yang merupakan harga opsi dan disebut formula Black-Scholes adalah dengan menggunakan pendekatan penilaian risiko netral. 8.1.7 Formula BLACK-SCHOLES untuk Opsi Put Dengan cara yang sama dapat diturunkan formula harga opsi jual model Black Scholes. Secara matematis harga opsi jual merupakan present value dari nilai harapan keuntungan opsi pada waktu jatuh tempo dengan suku bunga bebas resiko r dan waktu jatuh tempo T tahun, atau dapat dituliskan dalam bentuk p = e dibandingkan dengan Metode Black Scholes untuk memprediksi harga call option Indeks Saham KOMPAS 100 dalam jangka waktu 1 bulan, 2 bulan, dan 3 bulan. Implikasi bagi digunakan dalam menentukan harga opsi saham. Salah satu metode yang paling popular yaitu Black-Scholes…
pemegangnya untuk membeli atau menjual sejumlah aset (saham) suatu perusahaan ter-tentu dengan harga tertentu (harga pelaksanaan), yang dilaksanakan saat jatuh tempo saja. Harga opsi saham dapat ditentukan dengan model Black Scholes yang dirumuskan oleh Fisher Black dan Mayor Scholes pada tahun 1973. Model ini mengasumsikan bahwa Abstrak: Opsi tipe Eropa adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemilik atau pemegangnya untuk membeli atau menjual sejumlah aset (saham) suatu perusahaan tertentu dengan harga tertentu (harga pelaksanaan), yang dilaksanakan saat jatuh tempo saja.Harga opsi saham dapat ditentukan dengan model Black Scholes yang dirumuskan oleh Fisher Black dan Mayor Scholes pada tahun 1973. Salah satu kegunaan formula Black Scholes ini adalah sebagai alat untuk mengendalikan risiko dalam suatu opsi portofolio. Dalam setiap mengukur nilai pasar dari setiap portofolio dipengaruhi oleh beberapa perubahan seperti harga yang mendasari, volatilitas, tingkat suku bunga dan waktu. 2.8 Formulasi Harga Black-Scholes. Hull (2003) menunjukkan bahwa salah satu cara untuk menentukan solusi analitik persamaan Black-Scholes, yang merupakan harga opsi dan disebut formula Black-Scholes adalah dengan menggunakan pendekatan penilaian risiko netral.
Rumus opsi saham Black-Scholes merupakan terobosan dalam penentuan nilai dasar model untuk menentukan harga opsi, yang menjadikan pengarang Model Black Scholes hanya dapat digunakan untuk opsi tipe Eropa. Model ini hanya Selain harga penutupan saham, perhitungan harga opsi Black Scholes juga Harga opsi jual tipe Eropa yang ditentukan oleh rumus Black Scholes. formula with Black-Scholes Models with the solution using the CTCS finite Sebagai salah satu instrumen investasi, saham juga memiliki resiko. Untuk.
2.8 Formulasi Harga Black-Scholes. Hull (2003) menunjukkan bahwa salah satu cara untuk menentukan solusi analitik persamaan Black-Scholes, yang merupakan harga opsi dan disebut formula Black-Scholes adalah dengan menggunakan pendekatan penilaian risiko netral. 8.1.7 Formula BLACK-SCHOLES untuk Opsi Put Dengan cara yang sama dapat diturunkan formula harga opsi jual model Black Scholes. Secara matematis harga opsi jual merupakan present value dari nilai harapan keuntungan opsi pada waktu jatuh tempo dengan suku bunga bebas resiko r dan waktu jatuh tempo T tahun, atau dapat dituliskan dalam bentuk p = e dibandingkan dengan Metode Black Scholes untuk memprediksi harga call option Indeks Saham KOMPAS 100 dalam jangka waktu 1 bulan, 2 bulan, dan 3 bulan. Implikasi bagi digunakan dalam menentukan harga opsi saham. Salah satu metode yang paling popular yaitu Black-Scholes…